在全球科技产业风云变幻的当下，存储芯片领域正经历着深刻变革，一场涨价风暴正席卷而来，为国产存储产业带来了前所未有的 “黄金窗口”。自今年 4 月闪迪率先打响涨价第一枪后，9 月存储市场的第二轮涨价潮再度汹涌来袭，成为行业瞩目的焦点。
本月，闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调 10% 以上，9 月 5 日后新订单执行最新价格，后续还将定期评估并可能继续调整。与此同时，全球 HBM 三大龙头之一的美光科技也向渠道商发出通知，其存储产品价格将上涨 20%-30%，自 9 月 12 日起，所有 DDR4、DDR5 等存储产品全部停止报价一周。群联也迅速跟进暂停报价，涨幅将视市场动态而定。据 Digitimes 报道，此轮涨价潮主要由云端服务提供商（CSP）的强劲需求所推动。
回顾近半年存储行情，各细分市场均波澜壮阔。在 DDR4、LPDDR4X 市场，自第二季度起，受 DRAM 原厂停产旧制程产品影响，市场开启了轰轰烈烈的涨价潮。头部原厂 DDR4 产能快速减少，与应用升级缓慢造成供需结构失衡，大量需求转向南亚科技、华邦电子等厂商，国内存储供应商也从中受益。TrendForce 集邦咨询调查显示，2025 年下半年 DDR4 市场供不应求，价格强势上涨。服务器市场刚性订单挤压了 PC 和消费市场的 DDR4 供应，PC OEM 厂商加速导入 DDR5 方案，消费厂商则面临高价和物料获取困境。在工控、网通等对 DDR4 仍有大量需求的领域，供需失衡现象更为严峻，进而推动 Mobile DRAM 合约价格上涨，第三季度 LPDDR4X 涨幅达近十年单季最大。
DDR5、HBM 市场同样受 AI 服务器和数据中心需求爆发的强力推动。AI 大模型训练和推理对存储高带宽、低延迟、大容量的严苛要求，促使 DDR5 和 HBM 渗透率不断提升。以 HBM 为例，2025 年需求持续井喷，“存储三巨头” 纷纷推动增产，SK 海力士预测 AI 服务器出货量增长将带动 HBM 需求持续攀升。专家预计，2025 年 HBM 出货量同比增长 65%，并同步拉动 DDR5 相关产品需求。DDR5 内存价格虽未像 DDR4 那般暴涨，但也稳步上扬。2025 年第二季度，DDR5 合约价止跌回升，受 AI 服务器需求拉动环比上涨 3%-8%，企业级 DDR5 模块价格涨幅达 10%。进入第三季度，LPDDR5X 产品因美、韩系原厂推进先进制程，整体位元供给增长，但在供应商平衡产品获利的策略下，合约价预计季度环比增长 10%-15%。
企业级 SSD 市场成为接下来的主要看点之一。据 DigiTimes 报道，受强劲 AI 需求推动，2025 年第四季度 NAND 闪存与 DRAM 合约价格预计大幅上涨 15%-20%，打破年末降价传统格局。供应短缺促使云服务提供商积极备货，高堆叠层数的 3D NAND 产品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响，大型云服务提供商已将大数据存储需求从 HDD 转向高容量 SSD。西部数据明确警告，其硬盘产品面临空前高涨的市场需求，并宣布上调所有硬盘产品价格。AI 创造的庞大数据量冲击全球数据中心存储设施，传统海量数据存储基石 Nearline HDD 供应短缺，促使高效能、高成本的 SSD 成为市场焦点。国内互联网企业大力增加资本支出加码 AI 投入，如阿里、百度、腾讯在第二季度的资本开支均大幅增长，其中 GPU、服务器和数据中心等成为投资焦点，海量数据对企业级 SSD 提出了更高需求。
企业级 SSD 产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash）、主控芯片与成品三大环节。NAND Flash 作为数据存储核心介质与载体，分为 SLC、MLC、TLC、QLC。其中，QLC SSD 成为抢滩焦点，大容量的 QLC SSD 出货量可能在 2026 年爆发性增长。相较于其他技术，QLC 技术在相同物理空间可存储更多数据，满足大数据、云存储等应用场景对高存储容量的需求。目前已知企业级 SSD 最大容量为 61.44TB，未来还将推出 128TB 超大容量产品，皆采用 QLC 技术。在性能方面，虽然 QLC 的写入性能不及 SLC 或 MLC，但读取性能优秀，契合大部分数据中心和企业级应用需求。TrendForce 数据显示，企业级 SSD 需求预计在 2025 年第三季度显著增长，由于当前成品库存偏低，市场将转为供不应求，价格有望季增 10%。
在原厂减产、供需紧缺的大背景下，国产存储产业链迎来新机遇。企业级 SSD 主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆供应和质量外，主控芯片、固件同样关键；企业级内存条主要由 DRAM、接口芯片及配套芯片构成，DRAM 颗粒质量对内存条性能至关重要。能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商，有望充分受益于 AI 时代供需紧缺下存储升级、涨价与国产化的三重助力。
在利基型 DRAM 领域，兆易创新目标明确，瞄准国内三分之一份额。在 2025 年半年度业绩说明会上，公司副董事长、总经理何卫表示，下半年公司利基型 DRAM 营收预计较上半年显著增长，产品合约价格在第二季度上涨后，第三季度仍在持续上涨，预计紧缺态势将持续到今年全年。目前，兆易创新已布局 DDR3、DDR4 以及 LPDDR4 的小容量颗粒，未来还将推出 LPDDR4 和 LPDDR5 兼容设计的产品。
内存接口芯片领域，澜起科技在 DDR5 市场优势显著。内存接口芯片作为服务器内存系统的 “神经中枢”，对服务器性能与稳定性至关重要。随着 DDR5 技术普及，其产品性能和带宽较 DDR4 显著提升，满足了日益增长的 AI 算力和数据处理需求。2024 年，澜起科技 DDR5 芯片出货量首次超过 DDR4，成为国产存储产业链的关键一环。
存储模组与企业级 SSD 领域，江波龙、佰维存储等厂商多点开花。模组厂通过采购存储晶圆或颗粒，与闪存主控芯片等封装、测试后形成存储模组销售获利。国内企业已形成 “多厂商竞争 + 差异化布局” 格局。佰维存储聚焦工业级存储，推出多款高性能产品，是国内唯一实现 “芯片设计 + 封测 + 模组” 全链条布局的企业，已获得 AI 服务器厂商等核心供应商资质。江波龙推出多款高速企业级 eSSD 产品，完成与多个国产 CPU 平台服务器的兼容性适配。德明利提供 DDR3、DDR4 存储产品，自研 SATA SSD 主控芯片已量产销售；万润科技也启动了企业级 PCIe 5.0 SSD ME14000 研发项目。这些国产模组厂商凭借 “本地化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望在存储市场涨价潮中进一步扩大市场份额，成为不可忽视的 “国产力量”。
综上所述，无论是 DDR4、LPDDR4X，还是 DDR5、HBM，亦或是企业级 SSD 存储市场，今年第四季度都将迎来全面涨价态势。这一形势下，国产存储产业链凭借自身优势与机遇，有望在全球存储市场中崭露头角，开启国产替代的新篇章，在这场存储产业的变革浪潮中书写属于自己的辉煌。
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